在我國城鎮化進程中，地下管網規模不斷增加，但目前管網老化引發的安全問題及待解決。為此，國家在“十四五”期間制定了政策和規劃，重點推動管網改擴建以提升安全性和效能。據報道，未來我國每年計劃改造10萬公里以上的地下管網，預計到2024年，管網改造的市場空間可能超過2000億元，為管道建材和工程服務企業提供了發展機遇。資金方面，國務院強調將加大對管網改造的支持，并建立合理的共擔機制，預計重點項目將得到更多的資金保障。此外，國家正在全面推進城市生命線系統建設，智慧運營和管理成為關注的重點方向，為相關企業帶來了新的發展機遇。
發展現狀： 市政地下管網長度已達437萬公里，老舊管網問題亟需改善。城市地下管網主要包括供水、排水、供熱和燃氣管道，是城市基礎設施的重要組成部分。根據住建部的數據，截至2022年，已建成的城市和縣城市政管道總長度達到437萬公里。在新型城鎮化發展中，地下綜合管廊成為實現管網集約化運營管理的關鍵設施，而新建和現有管網入廊則成為發展趨勢，截至2022年底，地下綜合管廊的規模已超過7000公里。然而，早期建設的管網效能存在不足，老舊管網的破損導致城市存在安全隱患，因此既有管網的改造需求正在逐步提升。政策方向： 在“十四五”期間，政策持續推動管網工程建設，對不同管網的支持方向有所側重。對供水管網強調提高供水普及率，降低漏損率以建設節水型社會；對排水管網進行改擴建以提升城市排水防澇能力；對供熱進行節能環保轉型，降低供熱管道的熱損失；對燃氣管網強調安全建設，突出改造老舊燃氣管道；對綜合管廊建設更加強調因地制宜，協同老舊管網改造等工程同步建設。總體而言，政策明確將管網改擴建作為“十四五”期間民生工程的核心領域，安全和效能提升是政策的重點方向。改造空間： 到2024年，地下管網改造的市場空間或將超過2000億元。國務院發布的《城市燃氣等老化管道更新改造實施方案（2022-2025年）》和一些省份的具體方案表明，主要改造對象是建成20年以上的管網。據住建部的數據，建成20年以上的供水/排水/燃氣/供熱管道長度分別為35.84/21.89/14.79/7.70萬公里。根據新華社的報道，住建部表示未來我國每年將改造10萬公里以上的地下管網。綜合廣東省的管網改造方案，如果改造10萬公里以上的管網，僅供水、排水和燃氣管網改造的市場空間有望超過2000億元。如果考慮到供熱管網改造和新建綜合管廊，改造工程的市場空間可能更大。管網改造工程的推進將為管道建材和參與工程服務的企業帶來業務發展的增量。資金支持： 政府明確對老化管網改造提供資金支持，并建立資金合理共擔機制。國務院明確表示，將建立資金合理共擔機制，主要包括經營主體履行出資責任、中央和地方財政給予補貼支持、商業銀行和政策性金融機構提供信貸支持，并支持經營主體進行市場化債券融資。總體來看，老舊管網改造作為重點民生工程，有望獲得多方資金支持，項目在經濟發展較好地區更具保障。截至2023年，中央對管網相關領域的投資和補助已超過千億元。運營管理： 國家全面推進城市基礎設施生命線系統建設，智慧運營和管理成為關鍵方向。在2023年5月，住建部長明確表示我國將全面啟動城市基礎設施生命線安全工程。這其中，應用物聯網、云計算、大數據等技術實現地下管網的智慧運營和管理成為要點。合肥市率先在2015年啟動城市生命線建設，其監測系統平臺已覆蓋主要管網和綜合管廊，能夠全面感知管網的運行狀態，進行風險預警和管理。這一成功經驗已成為全國城市安全運營和管理的標桿，吸引其他省份效仿。目前，江蘇、廣東、浙江等多省份正在緊鑼密鼓地推進城市生命線建設，智慧運營和管理成為主要方向，為相關領域的企業帶來了新的發展機遇。風險因素： 盡管管網改造市場前景廣闊，但仍然存在一些風險因素，包括宏觀經濟增速下降、政策支持力度不足、資金保障力度不足以及材料等成本的大幅波動。這些因素可能對項目的推進產生一定的影響。投資策略： 在政策的推動下，與管道建材和工程服務相關的領域市場空間較大，各企業預計將迎來業務發展的增量。在參與投資時，應綜合考慮政策的推進程度、市場需求、項目前景以及風險因素等因素，制定合理的投資策略。
